martes, 28 de septiembre de 2010

Opciones que se deben tener en cuenta en un Contrato de Arrendamiento

1. La Forma de adquirir los activos a arrendar va a estar determinado de tres formas:

  • Un convenio de venta y arrendamiento simultáneo, en el cual una Empresa o persona, por necesidades de liquidez o financiamiento, decide vender su activo a una institución financiera o persona con el fin de que el bien sea arrendado a él mismo inmediatamente, es decir, que el vendedor de su activo, pide quedarse con el mismo pero ya no como dueño sino como arrendatario, esto sucede mas que todo con los edificios. Dentro de las empresas que se pueden dedicar a éstas actividades, encontramos compañías de seguro, inversionistas institucionales y compañías independientes de arrendamiento.
  • Arrendamiento Directo; aqui el arrendatario adquiere el uso del activo que no era de su propiedad, este arrendamiento puede darse directamente del fabricante. Las principales arrendadoras de esta modalidad son los bancos, las compañías fabricantes, sociedades financieras, compañías de arrendamiento independiente, compañías especiales y asociaciones.
  • Arrendamiento Apalancado; es el que se utiliza cuando los activos requieres una erogación grande de capital, en el cual participan tres sujetos que son: el arrendador, el arrendatario y el prestamista. En este caso el arrendatario no varía pero el arrendador participa aportando capital y posee la propiedad del activo, en cambio los prestamistas aportan el efectivo garantizándolo a través de una hipoteca sobre el activo (en este caso el arrendador va a ser el prestatario).
2. Las condiciones de Mantenimiento en los arrendamientos, van a estar determinadas en las siguientes formas:
  • Arrendamiento bruto, cuando el arrendador paga los gastos de mantenimiento, impuestos y seguro, casi siempre se da en los arrendamientos operacionales.
  • Arrendamiento neto, cuando el arrendatario absorve los gastos propios del activo, como son impuestos, mantenimiento y seguro; en opinion de Gitman "Los arrendamientos financieros casi siempre requieres que el arrendatario pague costos de mantenimiento" (1986; 594) puesto que el arrendatario sólo está pagando la cuota por el uso del bien.

3. Las responsabilidades en los arrendamientos van a estar determinadas de las siguientes opciones:

  • Opción a renovar el contrato, el cual establece que una vez terminado el contrato, éste podrá ser renovado siempre y cuando las partes estén interasadas en hacerlo, esto se da casi siempre en el arrendamiento operativo, puesto que estos contratos son de corta duración. Si el arrendatario no ejecuta la acción de renovar, el arrendador toma posesión del bien y tiene derecho a cualquier valor residual que pudiera tener.
  • Sin opción a renovar el contrato, que es más común en los arrendamientos financieros debido a la vigencia del contrato.

Arrendamiento Financiero. Universidad de Los Andes. [Documento en línea] Disponible: http://webdelprofesor.ula.ve/nucleotrujillo/anahigo/guías_finanzas1_pdf/tema10.pdf

Importancia del Arrendamiento Financiero y sus aplicaciones.

Antecedentes Históricos del Arrendamiento Financiero

Sus primeras referencias se consiguen en el Imperio Romano, cuando Tiberio Graco propuso una ley Agraria donde aprobaba la expropiación de grandes latifundios, para luego entregarlos en pequeñas parcelas a los pobres en arriendo, sin derecho a ser heredado. Otra referencia fueron las edificaciones que se construyeron y se dieron en calidad de arriendo, donde sus propietarios lo veían como un comercio.
Parelelo a todo esto también los fenicios habían desarrollado una tecnica de arriendo o cobro de impuestos por factorías que se instalaron a lo largo del Mediterraneo, donde en poco tiempo se lograba recuperar la inversión y se podía ofrecer en venta de acuerdo a circunstancias del demandante. Es bueno destacar que cuando no se cumplía con lo antes expuesto, se abandonaban las factorías. De acuerdo a lo que se conoce, el Arrendamiento comienza desde la Edad Antigua, pasando por la Medieval y El Renacimiento hasta llegar a la primera y segunda Revolución Industrial, refelejándose en los Estados Unidos desde 1872 hasta 1893, en las minerías, donde los capitalistas arrendaban sus equipos para la explotación de minerales por períodos eventuales o temporales.
Pero tal vez no fueron estos los acontecimientos que marcaron de manera convincente la creación de los arrendamientos. Mas bien se le puede atribuir el nacimiento del Leasing o Arrendamieto Financiero como es conocido en la actualidad, a un zapatero industrial norteamericano cuando en el año 1950, desea incrementar la producción pero no cuenta con más créditos por parte de los bancos. Partiendo de esto se le ocurre la idea de ofrecerle a un banquero su equipo en funcionamiento por un período de dos años, a cambio del capital que necesitaba. De tal manera que culminado el lapso el banquero pudiera recuperar su inversión con los respectivos intereses y el zapatero pudiera incrementar su producción y recuperar su equipo.
De esta operación nace la U.S Leasing, siendo una de las de mayor importancia en los Estados Unidos. Es necesario acotar que así como la primera arrendadora nace en los Estados Unidos, hoy en día las mejores se encuentran en esta nación.

Aplicación en nuestro país

En nuestro país normalmente las empresas utilizan el Leasing o arrendamiento financiero en el sector transporte, haciéndolo de la siguiente manera:
La empresa solicita a una entidad bancaria un financiamiento para un vehículo de carga, el banco procede a evaluar los requisitos y accede a financiar. La entidad bancaria o arrendadora adquiere el vehículo y lo pone a disposición del arrendatario, estableciéndole cuotas donde se incluyen tanto costo del vehículo como gastos relacionados. La empresa arrendataria hace uso del vehículo, donde todos los gastos por desmejoramiento van por cuenta de ella y una vez finalizado el contrato podrá adquirir el vehículo y lo mejor es que no tendrá que pagar la totalidad del costo, ya que el arrendamiento establece que los pagos hechos son parciales del pago total. Este tratamiento financiero es de gran ayuda para las empresas que necesitan crecer pero no tienen los medios económicos.

Definición de Arrendamiento Financiero

Es cuando el arrendador, pone a disposición del arrendatario bienes muebles e inmuebles, para el uso, disfrute y aprovechamiento, durante un plazo determinado en contrato, para recibir una contraprestación que sea consonante y lo suficientemente ascendente para amortizar  el valor de adquisición del bien y los gastos que se le apliquen.
Dicho en otras palabras, es cuando una persona entrega un bien un usuario a cambio de un pago, el cual esté calculado en cuotas razonables que permitan disminuir el costo de adquisición del bien junto con los gastos que acarree la operación.
A diferencia de un crédito bancario el Leasing es una mejor opción de financiamiento para empresas que necesitan adquirir un bien pero no disponen del capital económico propio, ya que ésta operación permite al arrendatario la cesión de uso, es decir, que cada una de las cuotas pagadas son deducidas del costo del bien, para que al momento de una posible compra sean tomadas en cuenta.

Elementos que intervienen

  • Arrendador (Persona que pone a disposición el bien para recibir una contraprestación).
  • Arrendatario (Persona que dispone del bien, para su uso y disfrute, para ponerlo a producir, es además quien paga por la operación al arrendador).
  • El Inversionista (Persona que pone a disposición su Capital obteniendo un beneficio económico)
  • El bien a arrendar (Es el artículo o capital económico que se pone a disposición del arrendatario).
  • Las cuotas de financiamiento (Son los pagos constantes por el uso del bien, pueden ser constantes o ligeramente variables)
  • Gastos aplicables a la operación (Son los desembolsos adicionales al costo del bien que debe hacer el arrendatario por el uso, disfrute y/o explotación del mismo)
  • Contrato de Arrendamiento (Es un documento mediante el cual las partes contratantes del servicio u operación, estipulan una serie de normas a cumplir, como por ejemplo, tiempo de arriendo, cláusulas que establezcan quien corre con los gastos de deterioro del bien, se hace mención que luego de transcurrido el tiempo, la primera opción de compra la tiene el cliente o arrendatario, etc. Este documento es muy importante y sin él no debe hacerse ninguna negociación).

Diferencia entre Arrendamiento Operativo y el Financiero

En el Arrendamiento Operativo se establece el disfrute temporal de un bien, estableciendo los pagos, pero sin la posibilidad de que el arrendatario tenga la opción de compra al finalizar el contrato. Normalmente los plazos en este tipo de arrendamiento no son superiores a los tres años.

Mientras que en el Arrendamiento Financiero; se establece el disfrute del bien, estableciéndole un canon de arrendamiento y gastos relacionados con la operación, pero en este caso si es posible que el arrendatario tenga la primera opción de compra, podrá también si así lo quiere devolverlo o prorrogar los plazos en períodos posteriores. Los tiempos de contrato en estos arrendamientos son superiores a los 5 años incluso hasta llegar a los 20 años.


Desventaja del Arrendamiento Financiero

Una de las pocas desventajas que se pueden mencionar es que, no se permite devolver el bien hasta tanto no cumplir el tiempo estipulado del contrato, así como tampoco se tendrá opción a compra hasta no finalizar dicho contrato.
La verdad este tipo de operación es muy ventajosa para las empresas, porque permite obtener recursos económicos para ponerlos a producir sin desajustar la administración y así mismo le permite la opción de quedarse con el bien al arrendatario.

Aspectos a considerar en el tratamiento contable de los Arrendamientos Financieros

  • La cuenta contable nace en el momento en que se firma el Contrato de Arrendamiento.
  • Se debe reconocer el bien como inmovilizado desde el momento inicial por el valor al contado; en el Balance General la cesión de uso del bien inmovilizado material (derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero) se registra en la cuenta de inmovilizado material hasta que se ejerza la opción de compra.
  • Se reconoce la totalidad de la deuda en la empresa de Leasing, por el importe de las cuotas y de la opción de compra, mediante la cuenta (acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo).
  • La diferencia entre el valor del coste del bien inmovilizado y el total de la deuda se refleja en el activo, en una cuenta llamada (Gastos por intereses diferidos en operaciones de arrendamiento financiero) la cual se irá imputando a los resultados de cada período pertenecientes al total de la deuda establecida en el contrato.




Arrendamiento Financiero [Documento en línea] Disponible: http://es.wikipedia.org/wiki/Arrendamiento_financiero. [Consulta: 2010, Septiembre 26].

Antecedentes del Arrendamiento Financiero [Documento en linea] Disponible: http://www.eumed.net/ce/2005/orgc-leasing.htm. [Consulta: 2010, Septiembre 26]